Vaut il mieux souscrire à un fonds via une assurance vie ou un compte titre ?

Il est ici question de fiscalité lorsqu’on souhaite investir en action via des fonds.

En dehors du fait que l’AV (assurance vie) offre plus de garanties que le compte titre, nous pouvons remarquer les grandes différences suivantes :

  • Les unités de compte (fonds achetés en AV) subissent des frais de 0.5 à 1% selon les courtiers internet
  • Les mêmes fonds achetés en direct sur un compte titre n’ont pas de frais, mais subissent la fiscalité généralement plus lourde du CT.

 

Règles fiscales

Pour rappel et résumé pour 2011:

  • Toute la plus value (bénéfice) est imposée à un taux de 12.3% de charges sociales, et cela quel que soit le mode d’investissement. Note : le taux est maintenant de 13,5%
  • En plus de cela :
    • En compte titre, imposition à 19% dès le premier euro de plus-value
    • En assurance vie, imposition au choix
      • Au taux marginal de l’IR
      • à 35% si l’AV a moins de 4 ans, à 15% entre 4 et 8 ans, à 0% ou 7.5% (selon que le seuil de 4600 euros de sortie de plus value exonéré par personne par an est dépassé ou pas) après 8 ans.

Le sujet de l’enveloppe fiscale a été traité de bonne manière sur plusieurs blogs :

http://www.devenir-rentier.fr/viewtopic.php?id=123&action=new

Il en ressort quelques principes :

  • Le frais sur AV a l’air faible, mais après quelques années il peut totalement annuler l’effet fiscal de l’AV
  • Avec un frais sur AV moyen, il est rentable d’acheter les fonds en AV uniquement si leur rentabilité moyenne dépasse les 5%. En dessous, mieux vaut opter pour un compte titre (d’autant que celui ci permet de reporter les moins values)
  • Dans le cas particulier d’actions européennes éligibles au PEA, il peut être intéressant de choisir le PEA. Cependant ses restrictions sur la sortie de capitaux font que ce placement a de gros inconvénients qui le rendent dangereux. Pour une durée aussi longue, autant viser des obligations longues à terme, de l’immobilier, etc.

 

En même temps, on n’achète pas des UC en AV pour avoir moins de 5% de rendement, sinon on reste sur le fonds en euros garanti.. donc la conclusion est, pour acheter des fonds, faites le en Assurance vie, à condition qu’elles soient ouvertes depuis au moins 8 ans, ou que vous y laissiez vos économies jusqu’à cette échéance.

Pour une étude plus détaillée, lire l’article complet sur assurance vie en unité de comptes et compte titre

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