Comment choisir ses fonds en UC

Les fonds en unité de compte sur assurance vie, il y en a des tonnes.

Voici une méthode personnelle de choix pour trier le bon grain de l’ivraie :

 

1 – la notation Morningstar. Elle se base sur la performance, le risque, le passé et le présent, le gérant etc…. beaucoup de choses à ne pas négliger. Privilégier les fonds à 4 étoiles ou 5.

 

2 – Supprimer les fonds qui sous performent leur indice ou sont à peine meilleurs. Ils sont mauvais et en plus vont (comme tous les autres) vous prendre des frais de gestion, alors dans ce cas autant investir sur un tracker ou un ETF ! Attention, cela ne veut pas dire qu’il faut se baser uniquement sur la performance (« la performance passée.. blabla… « ) mais il faut s’en servir de filtre

 

3 – Supprimer encore les fonds qui ont trop de frais fixes. Les frais fixes sont déduits du cours du fonds, ils sont donc indolores me direz vous ? Un fond qui fait +10 avec des frais de 2 est donc meilleur que celui qui fait +9 avec des frais de 1? Pas forcément. En effet, une étude de Morningstar montre qu’après un certain temps, les fonds « trop chers » finissent par sous performer :

D’après http://news.morningstar.com/articlenet/article.aspx?id=347327&page=1

The expense ratio and the star rating helped investors make better decisions. The star rating and expense ratios were pretty even on the success ratio–the closest thing to a bottom line. By and large, the star ratings from 2005 and 2008 beat expense ratios while expense ratios produced the best success ratios in 2006 and 2007. Overall, expense ratios outdid stars in 23 out of 40 (58%) observations.

For example, in the class of 2005, 5-star balanced funds produced a success ratio of 58% versus 13% for 1-star funds. Meanwhile, the cheapest quintile of balanced funds produced a success ratio of 50%, while the priciest quintile earned a success ratio of 30%. Thus, stars did a better job of separating winners from losers.

 

Statistiquement, un fonds « à peu de frais » a 20% de chances de plus de surperformer. Ce n’est qu’une probabilité, mais autant en tenir compte quand on hésite entre deux fonds. Par contre ce n’est que le critère numéro 3, la notation et le rendement viennent avant.


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